코스피 상승 지속될까요 ? 현재 주식 시장이 거품인 이유!!

안녕하세요 

금일은 주식 시장에 대해서 이야기 해보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 

 

현재 시장은 자산 버블 현상이 일어나고 있다고 확신합니다. (어디까지나 제 생각 입니다. )

 

건전한 주식 시장이라고 보기에는 상승폭과 하락폭이 너무 거대 합니다. 안정적으로 실적 위주 즉 기업의 실적이 받쳐 주면서 상승을 하는것이 아니라 유동성 공급을 통해서 상승하는 시장이라고 할수 있습니다. 

저도 주식을 투자하고는 있지만, 이상한 현상이 일어나고 있는것은 맞습니다. 

 

실적이 밑바탕되지 않은 시장은 투기 시장으로 밖에 인식이 안되는것 같습니다. 주식 시장은 기업의 미래 성장 이나 현재의 성장이 이루어졌을 경우 주가 상승을 해야 건전한 시장입니다. 하지만 현재 세계 각국의 경제 성장률은 마이너스가 예상되고 있고 일부 기업 실적을 제외하고는 실적이 악화되고 있는 상황입니다. 따라서 실적이 뒷받침되지 않는 주식 시장의 상승은 거품이라고 밖에 인식이 되지 않습니다.

 

대부분의 사람들이  시장에 문제가 있다고 느끼고 있을거라고 생각 됩니다. 

 

그럼 현재 상황은 어떨까요 ? 가장 악재인 코로나 현황도 종식되지 않은 상태입니다. 

코로나19 재 확산 조짐이 국내 뿐만아니라 해외에서도 일어나고 있습니다.

출처 : 코로나보드 

이러한 우려가 지속됨에도 불구하고 미국과 국내 시장대응은 연일 돈으로 경제 악화 상황을 막고 있습니다. 결국 연준은 미국 부실 회사채까지 매입을 하면서 버블을 크게 만들고 있다고도 생각 됩니다. 이렇게 회사의 부실을 돈으로 막겠다는 생각이 시장에 호재로 작용에서 전세계 증시가 들썩 거리는 일이 과연 당연한 일인지 일개 개미 투자자로서는 이해는 안됩니다.

 

다우 및 나스닥 코스피까지 모든 주식 시장은 코로나19 사태 이전 주가로 회귀 하였습니다. 여기서 주목할점은 코로나 19이전과 같이 기업의 실적이 좋아지거나 실업률등 각종 경제 지표가 좋아진점이 없다는점 입니다. 

 

그럼 국내 경제 지표를 한번 살펴 볼까요 ? 

 

1. 대한 민국 GDP 성장률 : 2019년 4분기 1.3% 에서 2020년 1분기 -1.3% 기록중 2분기 악화 예상됨. 

2.M2 통화량 : M2 통화량은 급증하고 있음. 

위의 그래프에서 보듯이 현재 시장은 딱 기업의 실적이 아닌 유동성에 의한 시장 입니다.

또한 위의 그래프에서 보듯이 고객 예탁금 잔고는 5월에 42~43조 였는데 1달만에 48조까지 고객 예탁금이 증가 하고 있는것을 볼수 있습니다. 

 

그리고 고객 예탁금과 더불어서 신용 잔고도 4월만 8조 였던 잔고가 12조까지 늘어난 모습을 위의 그래프에서 볼수 있습니다. 

이러한 유동성 공급이 지속적으로 일어난다면 어떤일이 일어날지 모르겠네요

 

국내 주식시장에 자금이 이렇게 까지 몰릴적은 없었습니다. 이유는 간단합니다. 여태껏 경험하지 못한 0% 예금 금리및 2%~3%초반의 대출 금리로 인하여 돈이 시장에 무지 막지 하게 풀려 있습니다. 따라서 유동성 자금이 갈곳은 부동산 아니면 주식 시장인데 부동산 시장으로 몰리기에는 정부가 오르기만 하면 강력한 부동산 정책을 통해서 제재를 가하고 있기 때문에 현재로서는 제재가 없고 호황인 주식 시장으로 자금이 급격히 유입됨을 알수 있습니다. 

 

정리를 하자면 위에서도 언급된 이야기지만 기업의 실적으로 인하여 주식 시장의 상승은 아닙니다. 

주식 시장의 상승은 저금리 시대로 갈곳잃은 돈이 주식시장으로 돈이 몰리면서 나온 현상이라고 판단됩니다. 

 

그럼 우리는 어떻게 대응을 해야 할까요 ? 

 

이상하다고 현재 주식 시장을 외면하기도 어려운 시장인것 같습니다.

 

지금 시장은 분명히 문제가 있는 시장으로 판단됩니다. 따라서 현재 시장 대응은 거품이 언제 꺼질지 모르겠지만 단타 대응으로 짧게 끊고 가는것이 필요한 시장이라고 생각 됩니다.

 

지금 시장은 고층 빌딩의 유리판 같은 시장이라고 생각 됩니다. 유리에 금이 가고 있는데 시장에 돈을 풀어서 임시 방편으로 땜질을 하고 있는 모습이라고 생각 됩니다. 결국 금이 많이 가서 땜질을 할수 없을 정도가 된다면 결국 유리가 깨져 고층 빌딩에서 추락을 할것이 눈이 보이는것 같습니다. 따라서 빠른 대응을 하지 않는다면 결국 터질 거품으로 인하여 충격은 고스란히 개인 투자자가 받을것으로 봅니다. 

 

따라서 단타 대응 및 미래 성장성이 있는 회사 위주로 자금을 투입해야 하고 현금 비중을 어느정도는 확보해야할때라고 생각 됩니다. 주식 시장은 천정부지로 상승하기는 어렵습니다. 경제가 호황일때는 이야기가 틀려지지만 현재 코로나19가 완전히 종식되지 않은 시점에서는 현재가 고점일 가능성이 매우 높습니다. 조정을 받고 떨어질것으로 예상 됩니다. 

 

뭐 제 이야기가 틀릴수도 있습니다. 하지만 조심조심 대응을 해야할 시기는 확실히 맞기 때문에 이점을 명심하시고 투자하시길 바랍니다. !! 

 

한가지 팁은 고객 예탁금 및 신용 잔고의 급격한 하락이 이루어지고 이전 수준으로 잔고가 돌아오고 채권형으로 자금이 몰릴다면 주식 시장의 하락이 거세질것으로 예상되기 때문에 고객 예탁금이 어느정도 수준인지를 확인하시길 바랍니다.

 

사유는 위에서 3개월 동안의 투자별 매매 동향을 보시면 아시겠지만 기관과 외국인은 주식 매도에 집중을 한데 반면에 개인 투자자들은 지속적으로 주식 투자를 한것을 알수 있습니다. 따라서 개인 투자자들의 주식시장에서의 이탈이 일어난다면 일순간 코스피 시장은 무너질 가능성이 매우큽니다. 

 

개인 투자자들이 언제까지 주식 시장에서 머물지에 대해서 지켜보는것이 또다른 위험을 회피할수 있는 수단이 될수 있다고 생각 됩니다. 

 

두서 없이 포스팅을 진행했네요 

핵심은 개인 투자자들에 의해서 상승시킨 주식 시장이 언제 어떻게 무너질지 모르니 조심해서 투자하자 입니다.

 

이상입니다. 늦은 시간이니 이만 총총하겠습니다. 

오늘도 내일도 경제적 자유를 위해서 투자하면서 살자구요